曹营寨中，曹操正在梦中，忽被鼓角声惊醒。慌忙起身，急唤左右询问。话音刚落，毛玠、于禁二将，飞身前来禀报：“启禀丞相，今夜大雾漫江，江东水军趁雾前来劫寨。”
曹操闻言大惊，忙问道：“来了多少兵马？”
毛玠、于禁道：“大雾锁江，视野极弱，咫尺便不可见。听鼓角喊杀声，必有数万兵马。”
曹操急忙道：“重雾迷江，彼军忽至，必有埋伏，切切不可轻动。我军初习水战，尚不纯熟，敌军敢来，必有胜招。若出寨迎敌，必然受挫。且荆州之众，尚未躬服，唯恐有人里应外合。传我军令，片板不得出江，有敢私开寨门者，即视为通敌，立斩不怠。你二人速去，派亲信守住各个寨口，严防有人私开寨门，放敌军入寨。即刻调拨水军弓弩手，以乱箭射之。”毛玠、于禁领命而去。
曹操又差人往旱寨内，唤来张辽、徐晃。令各带三千弓弩手，火速到江边助射。言休得心疼箭矢，只管放箭射之，万勿使其逼近水寨。
毛玠、于禁领到军令，怕南军抢入水寨，遂尽发弓弩手在寨前放箭。一时间箭如雨下，毫不吝惜。少顷，张辽、徐晃率旱寨弓弩手赶到，各持强弓劲弩，进入寨上助射。一万多弓弩手，尽皆向江中放箭，箭矢如飞，遮天漫江。引弓拉弦之声，充斥水寨。
不一会，草垛已被扎成刺猬，布满了箭矢。一边吃重，以至于船身倾斜。孔明教各船调头，头东尾西，更往水寨逼近，擂鼓呐喊之声更大。毛玠、于禁、张辽、徐晃等将，见敌军不退反进，鼓声更响，惊惧不已。遂呵令军士不得停歇，加快射箭频率。一时间，箭矢更密，有如排江倒海般，往江中飞去。直射得众军腰酸臂痛，累的哭爹喊娘，却在众将督促之下，不敢稍有停歇，继续强撑着身子拉弓。
待到曙光微现，雾气渐散，孔明才令各船，扬起风帆，收船急回。二十只船上，两边草垛已被箭矢布满，几无插针之隙。孔明虽已得了箭，却还要气一气曹操，遂令各船军士齐声大喊：“多谢曹丞相赠箭！”“多谢曹丞相赠箭！”“多谢曹丞相赠箭！”
喊声顺水而来，曹操虽在帐中，亦已听闻。赶紧穿上衣裳，快马赶到江边。待到寨边一看，大呼中计。欲要派船追赶，奈何敌军顺水疾回，已走出二十余里，追之不及。曹操懊悔不已，气得连连跺脚。心中瞬间破防，开口大骂，诸葛村夫！当真欺我太甚！！！村夫安敢如此！安敢如此！！！
却说孔明回船，顺水而下，真是“朝辞白帝彩云间，千里江陵一日还。”不多时，便已回到江东大营。
孔明对鲁肃道：“每艘船上，箭约七八千矣。二十艘船，共有十数万支箭。不费江东半分之力，十万之箭已成。明日拿来射杀曹军，岂不便当！”
鲁肃连连咂嘴，不停称赞道：“先生真仙人也！何以推知，今日有如此大雾？”
孔明曰：“为将者，不通天文，不识地利，不知奇门，不晓阴阳，不看阵图，是庸才也。亮于三日前，在江边垂钓之时，见风向微变，天气渐凉，鱼口已然变化。又夜间步于江边，见草木凝霜，拈土细揉，感地气将变。因而算定三日之内，必有大雾。因此才敢设三日之限。”
又缓缓说道：“十万支箭，周郎教我十日造完，欲置我于死地。伐木切削，制成箭杆，绑羽入尾，以作风舵。再锻造箭头，方组装成箭矢。期间工序繁杂，耗时良多。要造十万支箭，三日怎能完成。周郎一心想杀我，却又找不着办法，所以设下此计。然而他却不知，我命系乎于天，他焉能害我哉！”鲁肃拜服，赞叹不已。
船到岸时，周瑜早已差五百军士等候，只等诸葛亮到来，便要以军法治罪。孔明教众军士，将船上箭矢尽皆搬下，仔细清点。得箭十三万九千九百九十九支，全都搬入中军帐交纳。
鲁肃入帐见到周瑜，备说孔明借箭之事。周瑜大惊，愕然坐于席上，口中喃喃道：“孔明神机妙算，胜吾千倍！若留此人，必为……”
见周瑜还要放狠话，鲁肃连忙拦住，劝慰道：“大都督几次加害孔明，计都不成，何苦再为难自己？”周瑜闻言，无话可说，只瘫坐于席上，痴痴望着鲁肃离去。