端木又呷了一口冰啤,笑呵呵地看着董锵锵:“这就是金融杠杆的魅力。”
“可你说的只是最理想的情况,不是吗?如果股票a的股价下跌了,难道杠杆不会放大你的损失吗?”
“假定几周后股票a的每股价格下降了20马克,变成每股40马克,实际股价低于了看涨期权的基础价格50马克,那么此时的看涨期权就没有了内在价值,期权的价格也变成了0。这时,你最初投入的、用于购买看涨期权的11.2马克就全都赔光了,你的损失就达到了百分之百。50马克就相当于你手里期权的行权价格。至于你说的杠杆的放大效应,那应该属于金融期货,和期权产品还是有很大区别的。”
“那是不是可以认为,只要股价跌到期权的基础价格以下,期权价格就清零了?”
端木点点头:“在行权日如果是这样的情况,期权价格肯定就是零了。”
“那第三种情况呢?又不涨又不跌的会怎么样?”
“如果几周后,股票a的价格没有太大变化,比如说每股61马克或59马克。对这时的看涨期权来说,它的价格基本还是每股11.2马克左右。这个价格和投资者的购买价格几乎一样,此时的看涨期权既没有获利,也没有损失。不过发生这种情况的时候极少,几个月后,股价多少还是会有变化的。”
“那如果股价暴跌了呢?”董锵锵追问道。
“那跟我们刚才说过的第二种情况差不多,如果股价跌到基础价格之下,期权就没有价格了。”
董锵锵若有所思地点点头:“那是不是看跌期权就正好和看涨期权反过来?股票越下跌,期权就越挣钱?”
“能触类旁通的人都适合交易这种高智商的金融产品。”端木夸奖道。
“刚才你还说你发现了几个重要的技术指标?”董锵锵被他夸得有些不好意思,换了个话题,“是什么?”
“之前我受我的老师的影响比较大,对股价的关注度并不高,更重要的是关注某个公司的业务新闻和财务数据,从而去判断股价未来的发展趋势,注重的是逻辑推理。但现在我觉得这样太狭隘,所以我尝试引进了一些技术指标,辅助我对未来的股价做出更准确的判断。”
“你的老师?”董锵锵狐疑道,“汉大难道还有教人炒股票的教授吗?”
“不,我的老师并不是汉大的教授,”端木莞尔一笑,“他就是被誉为近代最伟大的股票投机大师,杰西?利弗莫尔。”
这是董锵锵第一次听说这个名字,这一年他21岁。
(本章特别鸣谢:鲨狼的推荐票)
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