第242章 这年头，上帝也写书
到了工作日，怀特回到自己的办公室，第一件事就是查询起了各种跟房贷有关的担保债务凭证。
跟《大空头》里写的一样，评级还都挺高，很多都是A级以上评级的。
怀特随便找了个AA级的产品点开一看，产品里面几十种的按揭抵押债券，以及另外十几种的担保债务凭证，别说是外行人，就是怀特这个专业的基金经理，看着都迷糊。
怀特拿出笔，随意记下了几款按揭抵押债券，然后开始查询这些债券。
片刻后，怀特的眉头皱了起来。
“这一份按揭抵押债券，去年的收益率竟然这么高？这不科学啊，这只是债券，债券怎么能做到这么高的收益？去年银行同期的贷款利率才多少？一份按揭抵押债券竟然能做到这么高的收益！”
怀特稍微一琢磨，便明白过来，这份按揭抵押债券的收益率之所以会高，是因为其中包含了大量的次级贷款。
次级贷款的利率，本来就是比正常的抵押贷款要高的，产生的收益当然也要更高一些。
而且为了刺激老百姓贷款买房，美国市场上还有那种前面几期故意给你个利率优惠，而后面利率很高的次级贷款。骗老百姓上了贷款买房这条贼船。
只要是房价一直在上涨，老百姓上了贼船也不想下来，甚至还想上更多的贼船，毕竟那点高利息，比起房价上涨而言算不上什么。
一个月多掏几百块利息，一年也就是几千块，而一套房一年就能涨好几万美刀，投入产出比可是十几倍甚至几十倍呢！除了刑法上写着的，哪里去找这么赚钱的买卖。
“这份按揭抵押债券里，应该包含了大量的次级贷款，所以才能有这么高的收益，但是次级贷款占比多的话，意味着风险也大，怎么能有这么高的评级？这個评级不合理啊！”
怀特又继续查询其他的按揭抵押债券，情况也跟之前的一样，收益率要比正常的高，意味着其中包含着大量具有风险的次级贷款，但还是信用评级却高的不正常。
终于，怀特查到了一份有问题的按揭抵押债券，这一份债券前两年的收益很不错，但今年的收益却暴跌。
“这是房屋贷款的按揭抵押债券，收益暴跌的话，也就意味着有很多人还不上房贷了。收益暴跌的时间是今年，也就是说这种还不上房贷的情况，是从今年开始的。”
一种不妙的想法，从怀特脑海中冒出，他立刻拿起手机，拨通了一个电话号码。
对方是他的朋友，在银行工作，专门负责抵押物的评估。
“嘿，怀特，你怎么有时间给我打电话啊，纳斯达克已经开盘了，你现在应该盯着股市才对啊！”银行朋友开口道。
“你那边说话方便么？有些私事想要请你帮忙。”怀特低声道。
“你等一下。”听筒里传来朋友走动的声音，片刻后朋友开口道：“好了，我周围没有人，你说吧！”
“我最近打算再买一套房子，你们银行那边，肯定有那种还不上房贷，被伱们收走的房子，有没有便宜的，给我介绍一下！”怀特开口道。
“还不上贷款的抵押房，我们最近倒是收了不少，但都不适合你啊。我们最近收来的房子，要么是小的公寓，要么是比较普通的社区。
豪宅的话，还真没有呢！你是基金经理，你的客户中更应该也有很多有钱人，你肯定知道，豪宅的房主，不可能还不上贷款的。”朋友解释道。
“小型公寓？位置怎么样？”怀特赶紧问道。
“当然不可能在曼哈顿啊！皇后区、布鲁克林、布朗克斯，都有，虽然有一些是新建的，但曼哈顿以外的地方，肯定不适合你的！”
“既然是新公寓，又是在纽约，升值潜力应该很大的，为什么会断贷？”怀特又问道。
“都是些第一次买房子的年轻人吧，怀揣着梦想来纽约打拼，想要在纽约扎根，头脑一热，也就买了房子！反正最近几年贷款的门槛也比较低。”
“你说的那些比较普通的社区，又是怎么回事？”怀特接着问。
“社区的情况就不一样了，最近几年房价一直在上涨，所以有很多人为了投资，就买了房子，他们会把房子租出去，用租金还房贷。
不过租房子的人显然没有房子多，如果房子租不出去，很多人连利息都付不上，还要再承担房产税，就干脆直接断贷，将房子甩给我们银行。”
“这样的情况很多么？我指的是今年以来。”怀特又问道。
“是比过去两年多了不少，不过这也正常嘛，毕竟最近几年房地产市场火热，也建了不少房子。房子多了，买房的人就多了，还不上贷款的人也会变多！”
这位银行的朋友，显然是很看好房地产市场的。
怀特也没有反驳，如果现在有人说美国房地产市场会崩盘，肯定会被当成是疯子。
然而朋友的如此的乐观，却也让怀特无比的胆战心惊，这位朋友可是银行专门负责抵押品估值的人，不光是具有专业素养，更是房屋贷款领域的第一线的工作人员。连他都没有察觉到房地产市场的隐忧，看来问题是真的很大了。
结束了跟朋友的通话后，怀特立刻做出了一个决定。
贝尔斯通的股票，全部抛掉！房地美的股票，全部抛掉！房利美的股票，全部抛掉！各种跟次级贷款有关的债券，全部抛掉！
当然，如果只是避免损失，这不是一个合格的基金经理，这样善良的人，在华尔街是无法生存下去的。
能够在华尔街混下去的，各个都是秃鹫！
所以不仅要避免损失，还要趁机大赚一笔。
怀特立刻拨通了摩根士丹利的电话：“嗨，我是怀特，听说你们最近推出了一款信用违约互换的产品，是专门针对房地产贷款担保债务凭证的，我非常有兴趣！三千万美金起售么？如果价格合适的话，我可以买一个亿！”
……
几日后，怀特被公司老板叫到了办公室里。
“怀特，听说你抛售了贝尔斯通和两房的股票？”老板开口问。
“是的，我不看好房地产市场。”怀特回答道。
“你还去摩根士丹利，购买了一亿美元的信用违约互换合约？针对的也是房贷的担保债务凭证？”老板话音顿了顿，接着道：“你这是不看好房地产市场么？你这是认为房地产市场要崩盘啊！”
怀特点了点头：“被您看出来啦！我的确是认为房地产市场要崩盘，到时候肯定会有很多人还不上房贷，与房贷有关的担保债务凭证也会出现大量的违约，所以我才跟摩根士丹利对赌，买下来一亿美金的信用违约互换合同。”
“你为什么会做出这样的判断？”老板眉头一皱，接着道：“目前的房地产市场，景气指数还是非常高的，房价一直在涨，开发商也一直在建新房，根本不愁卖，甚至有些供不应求的感觉。”
“您不觉得，这是灾难降临前，最后的狂欢么？”怀特反问道。 “我需要的不是你的主观判断，而是可观的分析，比如你可以给我一份数据，告诉我房地产为什么会崩盘！”